三、重大风险提示
1、原材料价格波动风险
报告期内，公司产品的外购或者外协原材料主要包括钢材、零配件以及电气控制产品等，钢材价格的
大幅波动对公司主要产品的生产成本影响较大，从而影响公司的经营业绩。虽然公司具有一定的价格
能力，且已建立全面的供应商管理体系并拥有广泛的采购渠道，但如果未来钢材继续保持较大幅度的价格
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波动，仍将对公司的成本控制和经营业绩造成一定的不利影响。
2、外协加工风险
为了集中发挥公司的技术优势，充分利用市场资源进行配套协作，公司将主要精力和资源用于产品的
研发、设计、装配及销售，在生产环节主要加工生产附加值较高的核心部件，对部分非标准机械加工件则
采取外协加工的生产模式。随着公司生产规模的不断扩大，公司外协件的采购量可能随之增加，如果外协
企业的加工质量、加工精度、交货时间等不能满足公司的要求或外协件价格发生较大变化，将影响公司的
正常生产或增加产品生产成本。
3、市场竞争风险
目前，国内的塑料机械行业和吹塑机行业的厂家较多，虽然公司的产品定位于中高端市场，且在行业
内处于优势地位，但是随着新进企业的增多以及国外知名塑料机械厂商的陆续进入，国外技术转移的步伐
加快，市场竞争将加剧。如果公司在激烈的市场竞争中不能及时全面地提高产品的市场竞争力，将面临市
场份额下降的风险。
4、不能保持技术领先的风险
公司所处的塑料工业专用设备制造业属技术密集型行业，持续保持技术领先优势是公司持续快速发展
的保障。公司通过引进国外先进技术并加以吸收改进和自主研发创新，已经取得了国内领先、国际先进的
行业地位。尽管公司不断加大研发投入，增强自主技术创新能力，但是塑料工业专用设备领域的技术更新
换代较快，公司若不能继续保持技术领先优势，将在未来的市场竞争中处于不利地位。
5、技术泄密的风险
公司主要产品的技术含量较高，多数关键技术为公司自主研发或引进吸收再创新，少数核心技术人员
掌握着关键技术资料。虽然公司与核心技术人员签订了保密协议，但客观上仍存在因核心技术人员流失而
产生的技术泄密风险。另外，由于部分机械部件需要外协加工，公司需向外协单位提供相关图纸，因此也
不能完全排除外协单位将本公司提供的图纸留存、复制和泄露给第三方的风险。
6、存货净额较大的风险
公司2010年末、2011年末、2012年末的存货净额分别为6，581.54万元、6，260.32万元、6，195.64万元，
存货净额较大主要是公司的产品特性和生产模式所决定的，公司产品绝大部分为大型的非标准化机械，单
位价值较大，且产品的生产周期较长，一般为2-6个月，导致公司期末的原材料和在产品净额均较大。虽
然公司未来发货大额损失的可能性不大，但公司仍可能面临由于期末存货净额较大且专用性强，导致
不能及时变现的风险。
7、汇率波动风险
2010年度、2011年度、2012年度，公司主营产品外销收入分别为6，163.53万元、8，049.17万元、3，383.21
万元，占比分别为30.89%、30.86%、12.98%，虽然随着国内市场开拓力度的加大，外销收入占比总体有所
下降，但仍占较高比例。此外，公司生产经营需要从国外购买大型先进生产设备，以及采购部分生产用的
零配件。虽然报告期内汇率波动对公司经营业绩影响较小，且公司可通过外汇即期或远期结汇等金融工具
规避汇率波动风险。但如果汇率出现大幅波动，仍会给公司生产经营带来一定的不利影响，因此公司生产
经营存在一定的汇率风险。
8、专业人才竞争风险
塑料工业专用设备的生产集中应用了机械加工、计算机数控、高材料、电气控制等多方面知识，
对复合型专业人才的依赖度较高，行业内经验丰富的专业人才数量较少。公司经过多年的技术探索和经验
积累，已经形成了一支实力雄厚的研发团队和经验丰富的技术人员队伍，但随着公司业务规模的迅速扩张，
对专业人才的需求日益增加，公司仍可能面临专业人才不足的局面。此外，公司作为业内技术领先的企业
代表，内部技术人才已成为行业内其他企业的争夺目标。因此如果不能吸引和留住高素质专业人才，公司
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未来发展可能存在专业人才缺失的风险。
9、募集资金投资项目风险
公司本次募集资金主要用于新型功能膜专用设备生产建设和技术中心建设，项目建设完成之后，
项目所涉及的多层共挤多功能包装膜吹塑机组、多层共挤多功能特种膜系列吹塑机组和光生态多功能宽幅
农用膜及光/糙面土工膜吹塑机组三类产品的产能由110台扩大至260台，产能增幅较大。尽管公司拥有国
内外丰富的客户资源，在行业内积累了较高的声誉，并对产能扩建进行了充分的可行性分析和论证，但如
果市场开拓不能如期完成，或者未来市场出现重大变化导致市场需求低于预期，项目新增的产能将存
在一定的销售风险。
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第四节 董事会报告
一、管理层讨论与分析
2012年是公司上市后的第一年，是公司开始规范化管理的一年，上市公司模式的运作、质量
体系的建立、ERP系统的实施、战略规划的制定，都代表着公司开始现代化管理。2012年是中国经济
陷入低谷的一年，国内外经济形势不明朗，行业增速下降，但公司全体上下发挥艰苦奋斗的，围绕公
司既定的发展战略，充分发挥公司自身的竞争优势，采取有效的产品结构调整政策和积极的市场营销策略，
在行业内继续保持技术领先优势、定价优势和品牌优势。公司保持着平稳的发展势头，整体销售收入和净
利润与去年基本持平。
报告期内，前三季度期间市场经济、行业投资和发展情况持续低迷，导致部分客户延迟订单交付，对
公司经营造成一定不利影响，第四季度起情况已有所好转。公司全体上下齐心协力，艰苦奋斗，
积极开拓市场，克服经济增速放缓和行业不景气等不利因素，从而实现全年营业收入26，308.28万元，同
比增长0.04%，净利润5，283.75万元，同比增长3.37%，公司业绩保持稳步增长。
报告期内，公司按照2012年经营计划，扎扎实实地做好每一项工作，取得了以下成绩及荣誉：
一、董事长马镇鑫被评为塑料包装行业优秀科技工作者。
二、2012年共计申请专利12项，其中有2项国际专利，4项发明专利，6项实用新型专利。
三、发明专利“一种石头纸吹膜法制造工艺”通过市、省、国家有关部门的层层选拔最终获得第十四
届国家专利优秀；实用新型专利“一种新型平面叠加模头”获得汕头市第五届专利优秀。
四、新产品九层共挤吹塑设备实现了商业化并赢得客户的赞誉。
五、大型宽幅在线涂覆农膜生产线顺利交付华盾雪花塑料集团有限责任公司，在国内率先实现在
线涂覆技术的突破和市场应用。
一、产能扩充计划
本次发行募集资金到位后，公司将在和提升产品质量的基础上，加快产能扩充项目的建设进度，
力争项目早日投产、早日实现经济效益。新生产建设完成后，公司的生产能力将大幅度提升，产能的
扩大将有助于充分发挥公司的品牌优势、自主创新优势、高精密加工优势，大幅提高市场占有率，创造更
高的经营效益，提高企业的核心竞争力和市场竞争力。
二、产品发展计划
公司将通过实施募集资金项目，在多层共挤的核心技术上，大力发展包装膜生产专用设备、特种膜生
产专用设备、农膜与土工膜生产专用设备等三大核心产品系列，加大节能、环保和低碳技术的研发，逐步
开展流延设备的生产，形成新的利润增长点，全力提升中高端薄膜吹塑设备的性能，实现多层共挤多功能
包装膜吹塑机组120台套、多层共挤多功能特种膜系列吹塑机组90台套、光生态多功能宽幅农用膜及光/糙
面土工膜吹塑机组50台套的生产能力，充分发挥产品的高性价比优势，实现全面进军全球市场的目标，提
升公司的竞争能力。在设备及生产配套方面，公司将通过挖潜、合理扩大生产规模、兼并上游企业等措施，
完善设备和生产的配套能力，从而为下游制品企业提供生产线整体解决方案。
三、技术研发计划
薄膜吹塑设备和中空成型设备制造企业属于技术密集型产业，其中包含了机械精密加工、高材料、
自动化控制、应用计算机、新材料、新工艺等先进技术。未来，公司将通过建设技术中心、增加研发检测
设备和应用软件、加大研发投入、扩充研发团队、加强与塑料供应商及科研单位的合作等系列措施，充分
发挥“广东省多层共挤塑料加工装备工程技术研究开发中心”、“中国吹塑装备与功能膜产业（汕
头）”的平台，提升技术创新的能力，提高产品创新的幅度，继续保持国内技术领先的优势，进一步缩短
与国际最先进水平的差距，具体情况如下：
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1、建设技术中心
公司每年都保持着高比率的研发投入，以提升公司的研发实力。本次募集资金到位后，公司将投资
2，000万元建设技术中心，购置179台技术研发硬件设备和205套与之相应的软件设施；引进ERP整套软件以
提高公司的管理水平；引进高端技术人才，并进行业务技能培训，提高公司的研发力量。其中，产品技术
的研发选定太阳能电池膜生产线、双级自动薄膜厚度控制技术、BMII-230双层共挤大型储料式中空成
型设备及其它部件技术等的研究；ERP技术的研发主要针对企业现有的信息系统进行升级，以适应公
司的快速发展和迅速扩张。技术中心建成后，公司的综合研发实力将大幅提升，在保持技术的国内领先地
位、缩短与国际先进水平的差距方面具有重要意义。
2、扩充研发团队
公司已建立起了一支具备丰富经验的研发团队，未来公司将通过外部引进、内部培养等方式扩充研发
团队，逐步提高研发人员素质，并计划采取股权激励、薪酬激励等措施保持研发队伍的稳定性。目前，公
司已建立了较为完善的技术创新机制，对公司研发流程、研发项目管理、专利申报、专业人才引进、研发
人员的激励等方面做出了具体的。未来，随着研发规模、研发投入的增加，公司将进一步完善技术创
新机制，充分发挥员工的个人创新能力和积极性，以提高创新能力和效率。
3、加强与塑料供应商、科研单位合作
多年来，公司积极开展与塑料原料供应商、高校科研单位的合作。公司近年来积极与埃克森美孚、三
井化工、陶氏化学、巴斯夫等世界知名原料商进行战略合作。公司还先后与化工大学、华中科技
大学、四川大学、华南理工大学、汕头大学等高校均建立研发合作关系，借助高校的人才和平台优势开展
技术创新。公司将继续加强与这些合作伙伴、科研单位的合作，进一步提升研发和技术创新的能力。
四、市场开拓计划
1、区域市场的开拓
在国内市场，未来发行人将在稳固现有市场客户的基础上，充分利用“替代进口”效应和环保节能、
设备更新换代的市场机遇，大力开拓、发展高端市场客户，借助发行人目前高端客户资源推广技术含量及
附加值较高的高端产品的应用；同时逐步推出通用标准化设备，从提升效率、降低成本的角度满足客户的
需求，进一步扩大市场份额。
在国际市场，目前发行人产品已销往东南亚、、南美、中东、非洲等地的42个国家和地区，成为
中国专业吹塑机产品在国外市场的品牌代表之一。未来发行人将投入大量资金，继续参加国际性的大型塑
料机械展览会，进一步提高品牌在国际市场的知名度；通过在全球各主要销售市场，如、欧洲、东南
亚等地区，设立分支机构以及代理商，加强营销能力和扩大营销网络，提升发行人的反应能力和售后服务
能力；同时加强对新兴国际市场的关注，通过技术合作、产品性价比高的优势，快速占领如南美、印度、
非洲等新兴市场。
2、应用领域的拓展
未来发行人将继续紧跟市场需求，致力于将多层共挤领域的研究进行产业化，并积极与
上下游知名企业合作，努力开拓下游应用领域，推出适用于各行各业的塑料生产设备，提高产品在包装、
家居用品等传统领域的市场份额，深化医疗卫生、农业、汽车、建筑等新兴领域的应用，并加强自主研发
及跨领域合作，将产品应用推广到新材料等领域。
五、人才扩充培养计划
公司始终“以人为本”的旨，大力开发人力资源，“内部培养结合外部引进”的人才战略
方针，系统地引进人才、用才、留住人才，努力创造一流的工作和生活。同时，立足于引进人才
和自主培训相结合的思想，通过开展各种培训教育，提高员工的整体素质，促进公司快速发展。
为了实现发行当年及未来二年的发展目标，保持企业的持续发展，需要一支相适应的规模化人才队伍。
精干、高效原则逐步扩充人员，强化人才引进和培训，提高人才队伍素质，是实现公司发展计划的有
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力保障。
六、融资计划
在以股东利益最大化为原则的前提条件下，公司将根据项目建设和业务发展的需要，通过不同的融资
渠道分阶段、低成本地筹措资金，并充分发挥债务杠杆和资本市场的融资功能，在保持稳健的资产负债结
构的同时不断开拓融资渠道，适时采用配股、增发新股、发行公司债券或可转换债券、银行贷款等多种方
式融入资金，以满足公司产能扩充、产品研发、渠道优化及补充流动资金的需要，推动公司持续、快速、
健康发展。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
1. 募投项目工程建设项目整体实施进度比预定计划提前约20%，目前材料车间、钣金车间已完成钢结构厂
房的搭装工作，总装车间在第四季度完成建设并投入使用。金明精机“新型功能膜专用设备生产
项目”原计划投资总额为19，069.83万元，公司计划使用募集资金投入18，169.83万元，其余900万元由
公司自筹。根据公司未来发展规划和目前项目的建设进展情况，公司对“新型功能膜专用设备生产基
地项目”实施方案进行调整，于2012年12月份经董事会及股东大会审议通过，追加投资5，971.62万元，
从而确保公司新型功能膜专用设备未来产能及产品质量达到客户的需求。
2. 关于产品发展计划公司也一直在持续并不断推进，报告期内公司成功推出高端流延膜设备和宽幅在线
涂覆农膜生产设备，并成功使之商业化。
3. 技术研发计划，技术中心项目加紧建设中，目前完成了大部分装修工程和部分设备的选购工作；涉及
研发、生产、物流等方面的信息化管理系统也正在紧锣密鼓地开展实施应用工作，并在报告期末进入
试运行阶段。
4. 市场开拓计划，报告期内公司按照经营计划，前后参加了美国NPE展、中国橡塑展（CHINAPLAS）、意
大利国际塑料橡胶展、阿根廷国际塑料工业展、马来西亚国际塑料展。在展会上大力推动市场宣传工
作，继续推动包装膜生产专用设备、特种膜生产专用设备、农膜与土工膜生产专用设备等三大核心产
品的市场销售。
5. 人才扩充培养计划，公司按照全年计划，继续扩充研发、销售人员队伍和核心人才，积极与行业内的
高端人才和专家进行接触与合作，在公司内部开展一系列的培训活动并进一步优化绩效考核制度。
6. 融资计划，公司按发展经营状况和市场有谋略的计划中。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
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